| קובננט | רף מוצע (כיום) | תדירות | למה |
|---|
| DSCR מינימלי CFADS (מזומן זמין לשירות חוב, לפני מימון) חלקי שירות חוב שנתי (ריבית + קרן מתוכננת) ≥ הרף | DSCR ≥ 1.25כיום 4.03× | רבעוני | המזומן הזמין לשירות חוב חייב לעלות על ההמחאות שנפרעות עם מרווח לחודש גרוע. |
| מקסימום חוב נטו ל-EBITDA (חוב פיננסי כולל − מזומן) חלקי EBITDA (12 חודשים אחרונים) ≤ הרף | חוב נטו / EBITDA ≤ 3.5כיום 0.59× | רבעוני | מגביל כמה שנות רווח החוב מייצג; חסר משמעות כל עוד ה־EBITDA שלילי, ולכן הופך לטריגר התאוששות. |
| הון עצמי מוחשי מינימלי / יחס הון (הון עצמי − נכסים בלתי מוחשיים) חלקי סך נכסים ≥ הרף | 15%-20% מתחת ליחס ההון המוחשי במועד החתימה | שנתי | הון שלילי או יורד פירושו שהנושים כבר בעלי ההפסדים. |
| רצפת הון חוזר (לקוחות + מקדמות מספקים + חייבים לא-קשורים) פחות (ספקים שוטפים לא-קשורים) ≥ סכום מינימלי, לפי הדוח הכספי המבוקר האחרון | 15%-20% מתחת להון החוזר החזוי, לפי ההגדרה המדויקת של המלווה — לא נקבעת אוטומטית | שנתי | ההון החוזר הוא מאגר הבטוחות; רצפה מונעת את חיסולו למימון הפסדים. |
| תקרת חבות פיננסית כלפי המלווה סך החבות הפיננסית של הלווה כלפי המלווה הספציפי (לא כלל ההתחייבויות) ≤ תקרה בשקלים | סך החשיפה הפיננסית ≤ ₪7,500,000 — ₪3,000,000 חשיפה קיימת בתוספת ₪4,500,000 המסגרת המבוקשת; אין מרווח מלכתחילה, התקרה חוסמת כל חוב נוסףכיום ₪3.0M | רבעוני | סך ההלוואות אינו יכול לגדול מאחורי גב המלווה. |
| איסור תשלומים לבעלי שליטה ללא הסכמה איסור על החזר קרן/ריבית בגין הלוואות בעלים, דיבידנד, פדיון מניות, או כל העברת ערך אחרת לבעלי שליטה ללא הסכמת המלווה. | ללא משיכות בעלים מעל תקרת השכר | חודשי | משאיר את הכסף שנלווה בעסק. |
| תקרת שכר/דמי ניהול לבעלי מניות שכר ברוטו + דמי ניהול במצטבר לכלל בעלי המניות-מנהלים (2 זוהו) ≤ תקרה חודשית בשקלים | שכר ברוטו + דמי ניהול במצטבר לכלל בעלי המניות-מנהלים (2 זוהו) ≤ ₪111,707/חודש (קצב שכר בעלי המניות בפועל, FY2025, ללא תוספת)כיום ₪112K | חודשי | העלות היחידה שהבעלים שולט בה לחלוטין. |
| איסור חוב פיננסי חדש ללא הסכמה איסור נטילת חוב פיננסי נוסף (כולל אשראי ספקים ממונף, ליסינג מימוני, הלוואות בעלים) ללא הסכמת המלווה | ללא חוב פיננסי חדש ללא הסכמה | חודשי | מונע ממלווה המחאות שני לגלגל את אותו הון חוזר. |
| דיווח ריכוזיות לקוחות/ספקים דיווח רבעוני על חלק Top-5 ו-Top-10 לקוחות/ספקים מסך המחזור | דיווח בלבד | רבעוני | מזין את מבחני הלקוחות וההכנסות בכל רבעון. |
| דיווח איכות הכנסות דיווח רבעוני על הכנסות לפי מקור/סוג עסקה, כולל סימון עסקאות לא-שגרתיות או עם צדדים קשורים | דיווח בלבד | רבעוני | מזין את מבחני הלקוחות וההכנסות בכל רבעון. |
| חבילת דיווח פיננסי שוטפת מסירת דוח כספי מבוקר שנתי תוך 120 יום ממועד תום השנה הפיננסית (או פרק זמן ארוך יותר לפי אישור המלווה בכתב), ובכל מקרה תוך 7 ימי עסקים ממועד… | מאזן בוחן ודפי בנק חודשיים; כרטסת מלאה רבעונית להשוואה | חודשי | השוואת הכרטסת הרבעונית היא הדרך שבה נוצר הדוח הבא. |